Інструмент · оцінка
Максимальна ціна
Питання не в тому, чи компанія хороша, а в тому, скільки за неї платити. Оцініть, скільки вона заробить через кілька років, з яким мультиплікатором може тоді торгуватися, і дисконтуйте бажану дохідність: вийде максимальна ціна на сьогодні.
Для цього інструмента потрібен увімкнений JavaScript.
Ваші дані
Припущення і як це рахується
Логіка. Це підхід, яким ми користуємося в Slow Compound Club, описаний загальними словами. Акція варта стільки, скільки компанія заробить на одну акцію, і стільки, скільки ринок готовий за ці заробітки платити. Тож ви оцінюєте цифру на акцію через кілька років (прибуток або вільний грошовий потік), множите на розумний мультиплікатор на виході й отримуєте цільову ціну. Потім переносите її в сьогодні з бажаною дохідністю: якщо заплатити стільки або менше і припущення справдяться, ви отримаєте щонайменше таку дохідність щороку.
P/E чи EV/FCF. P/E дивиться на прибуток на акцію. EV/FCF — на вільний грошовий потік і вартість усієї компанії разом з боргом; тому, переходячи до ціни акції, віднімають чистий борг на акцію (або додають чисту готівку, якщо він від'ємний).
Чого тут немає. Дивідендів і викупів акцій протягом строку (вони покращили б дохідність), змін кількості акцій і ймовірності, що припущення не справдяться. Усе залежить від трьох чисел: зростання, мультиплікатора й бажаної дохідності. Тому таблиця чутливості важить не менше за сам результат.
Якщо термін незнайомий, він є в глосарії.
Це вправа на основі ваших припущень, а не рекомендація.
Усе рахується у вашому браузері; нічого не надсилається й не зберігається.